Um den Finanzwesir (Albert Warnecke) ist es ruhig geworden. Der letzte Eintrag in seinem Blog stammt von Dezember 2023.
Wer den Finanzwesir nicht kennt:
- Finanzblogger mit spitzer Zunge und sehr pointierten Beiträgen
- hatte fast Guru Status und treue Leser in seinem Blog
- war mehrfach zu Gast auf der Invest in Stuttgart und hat dort Vorträge gehalten
- wollte nie etwas verkaufen (außer sein Buch) oder die Leute für Workshops, Masterclasses usw. einsacken
- war für mich immer so ne Art Pflichtlektüre
Oder um es mit den Worten von Hartmut Walz zu sagen:
Über viele Jahre hinweg hatte der Finanzwesir – ganz im Einklang mit den wissenschaftlichen Erkenntnissen der Finanzmarktforschung – für hochrentables, kostenarmes und möglichst breit diversifizierendes Investieren geworben. Also eine wenig komplexe und aufwandsarme „Buy-and-Hold-Strategie“.
Und er hatte mitgeholfen, vielen Bürgern den Weg zu einfachen, passiven Anlageinstrumenten (Indextracker-ETFs oder Indexfonds) zu ebnen. Und sich damit eine erhebliche Reputation aufgebaut.
.. bis zum Sommer 2021.
Dann ist das hier passiert.
Kurz zusammengefasst:
- aus dem Verfechter einer passiven ETF Strategie wurde eine Werbefigur für den sogenannten Democratic Alpha Fonds. (Hier zur Website)
- das ist ein komplexer aktiv gemanagter Fonds welcher auf einer Trendfolgestrategie basiert
- der Fonds kostet weit mehr als ein ETF
- er war u.a. Gesellschafter und Mitgründer dieses Fonds bzw. der Firma dahinter
Nun wollte ich mir das Ding wieder ansehen und muss als erstes feststellen, das sein Name von der Team / Über Uns URL von Democratic Alpha verschwunden ist.
Eine kurze Recherche im HRB ergab, dass Albert einmal mit 20% an der Gesellschaft beteiligt war. Im neusten Auszug der Liste der Gesellschafter taucht sein Name allerdings nicht mehr auf.
Den Hintergrund kenne ich natürlich nicht. Allerdings ist er wohl nicht mehr beteiligt.
Dann habe ich mir die Performance des Democratic Alpha angesehen. Dazu habe ich in das Echtgelddepot geschaut welches auf der Website veröffentlich wird.
Hier ein Screenshot.
Wir sehen hier drei Jahre (Anfang 2022 bis Ende 2024) und damit lässt es sich gut mit jedem beliebigen Index vergleichen.
Der Democratic Alpha hat in diesen drei Jahren (nach Abzug aller Kosten) 8,08% Rendite erwirtschaftet.
Die Anlage in einen MSCI World ETF hätte im selben Zeitraum über 31% Rendite gebracht. Die Anlage in einem DAX ETF etwa 23%.
Leider sind die Quartalszahlen für Q1 2025 auf der Democratic Alpha Seite noch nicht veröffentlicht worden. Da aktuell ja die Kurse eingebrochen sind bin ich gespannt wie der Fonds die ersten drei Monate 2025 performt hat.
Sobald das veröffentlicht wird gibt es hier ein Update.
Ganz sachlich gesagt .. im sehr guten Börsenjahr 2024 war der Democratic Alpha ein Griff ins Klo. Hätte man Alberts ursprüngliche ETF Strategie verfolgt wäre man weit besser gefahren.
Nur Dirk Müller Ultras haben da noch schlechter abgeschnitten. Der Dirk Müller Premium Aktien Fonds ist im gleichen Zeitraum um sagenhafte 4% gestiegen.
Update 29.04.2025
Danke für den Hinweis von isten!
Die Zahlen für Q1 sind veröffentlicht.
Bis zum 31.03.2025 hat der Democratic Alpha etwa 3,5% seiner Gewinne wieder abgegeben.
Auf drei Jahre gesehen bleibt nun ein Zuwachs von 4,5%
S&P 500 von Januar 2022 bis Ende März 2025: > 30%
DAX von Januar 2022 bis Ende März 2025: > 38%
Toll, dass du das nochmal ausgegraben hast. Ich kann mich sehr gut an den Sinneswandel von Albert erinnern, auch an den Gegenwind der Community. Bin sehr gespannt auf deinen nächsten Artikel.
Ich bin mir nicht mehr ganz sicher was er zu dieser Thematik erzählt, Alfred Warnecke ist aber bei der 250. Folge von der Finanzrocker im Juni 2024 dabei gewesen und spricht auch zu seiner neuen Strategie
https://finanzrocker.net/250-folge-vermoegensaufbau/#Ueber_Albert_Warnecke_-%3E_ab_1_47_05
Danke für den Post.
Habe nochmal den alten (ersten) Artikel von dir zum Thema durchgelesen und man, da wird man richtig wehmütig, wenn man so an die Entwicklung des FW denkt; ich mochte ihn immer und er hat mich zum Investieren gebracht. Schade, schade.
Hallo Mad,
vielen Dank für das Update.
Ich habe damals diesen Sturm mitbekommen und es danach auch nicht mehr weiter verfolgt.
Wahrscheinlich hat sich der Finanzwesir komplett zurückgezogen und genießt nun die Früchte seiner Arbeit. Sei ihm mehr als gegönnt.
Interessant. Ich war damals glaub ich nicht mehr so aktiv und habe das nur am Rande mitbekommen. So ein Schwenk ist natürlich schwer nachzuvollziehen..
Danke für das Update und die Recherche. Ich hoffe ja, dass der Finanzwesir nochmal mehr (Inhalte/ Beiträge) macht. Fand seine Beiträge oft interessant und auch wenn man, wie bspw. beim Democratic Alpha, anderer Meinung war, konnte man trotzdem einen Denkanstoß mitnehmen.
Mittlerweile ist Q1 veröffentlicht. Wurde immer mehr zum Blutbad für den DA.
Allerdings ist der Kurs erst im April eingebrochen, also wird Q2 eigentlich erst interessant. Aber der Gap wird halt immer größer und schwerer aufzuholen für den DA.
Der Finanzwesir war im Grunde einer der ersten Blogs zum Thema und hat mich damals auch ans Investieren herangeführt. Dazu die Podcasts, auf Konferenzen, hat mir immer gefallen.
Ich fand den Wechsel der Strategie damals interessant, hat mich dann aber nicht weiter gekümmert. War nie meins und habs auch nie wirklich kapiert.
Man kann nur vermuten, warum er da weg ist, aber vielleicht hat er auch eingesehen, dass das nix ist.
Wäre natürlich schick, wenn er mal wieder was posten würde auf seinem Blog. Irgendwie fehlen die „normalen“ Finanzblogs und Podcasts etwas. Ist alles sehr kommerziell geworden.
Vielen Dank für die Recherche! Das ist schon wieder so lange her…
Ich freue mich für ihn, dass er sich mit einer komplett gegenteiligen Strategie zum Buch, empirisch selbst bestätigt hat 😉
> Der Democratic Alpha hat in diesen drei Jahren (nach
> Abzug aller Kosten) 8,08% Rendite erwirtschaftet.
>
> Die Anlage in einen MSCI World ETF hätte im selben
> Zeitraum über 31% Rendite gebracht. Die Anlage in einem
> DAX ETF etwa 23%.
Ich will die schlechte Performance nicht schönreden. Aber ich möchte auf einen systematischen Fehler im Artikel und in den Kommentaren hinweisen.
Der DA-Fonds sollte laut Finanzwesir den *Anleihenteil* in einem Portfolio ersetzen, nicht den Aktien-/ETF-Teil.
Insofern darf man seine Rendite nicht mit einem MSCI World o.ä. vergleichen, sondern mit Anleihen-ETFs.
Die Begründung des Finanzwesirs für seine Kehrtwende war, dass die Anleihen als der Sicherheitsbaustein im Portfolio im extremen Niedrigzinsumfeld nichts mehr abgeworfen haben, und er deshalb nach einem besser rentierlichen Asset gesucht hat, das ebenfalls krisensicher sein sollte.
Aber auch im Vergleich mit Anleihen sind 1,5% im Jahr wohl nicht so berauschend. Und inzwischen sind die Zinsen ja längst wieder deutlich höher als damals, weswegen die postulierte „Sinnhaftigkeit“ für den DA längst nicht mehr vorhanden ist.
Der Finanzwesir (und auch die Dr. Mittwollen Invest) hat als Ziel aktienähnliche Renditen von 8% ausgegeben. Auf der eigenen Internetseite wird als Vergleich der DAX gewählt, der deutlich besser abgeschnitten hat, allerdings stärker schwankt.
Der Fonds erfüllt bisher nicht mal im Ansatz sein ausgegebenes Ziel.
> Der Finanzwesir (und auch die Dr. Mittwollen Invest) hat
> als Ziel aktienähnliche Renditen von 8% ausgegeben.
> Auf der eigenen Internetseite wird als Vergleich der
> DAX gewählt,
Jaja, Norbert Mitwollen ist jahrelang in den Kommentaren unter Finanzwesir-Artikeln mit „aktienähnlichen Renditen“ hausieren gegangen.
Trotzdem – wenn man die Artikel des Finanzwesirs zum DA liest, dass soll der DA den Anleiheanteil ersetzen und nicht den Aktienanteil.
Aber nichtsdestotrotz:
> Der Fonds erfüllt bisher nicht mal im Ansatz sein
> ausgegebenes Ziel.
Das kann man durchaus sagen.
Mein Anliegen war es ja nicht, den DA schönzureden, sondern darauf hinzuweisen, dass er laut Finanzwesir nur den Anleihenteil ersetzen sollte.
Ein Produkt, dass dann wohl doch nicht besser ist als die simple Anlage in den breiten Aktienmarkt – mal wieder.
Interessant wäre trotzdem, die andere Seite zu hören/lesen.
Unter dem letzten Blogeintrag zu dem Thema hat sich ja einer der Gründer geäußert. Hoffe, er meldet sich auch diesmal.
auf der Invest in Stuttgart hatte der Wesir heute einen Speakerslot. der Saal war zu ca. 10% gefüllt. überraschend ging es dann im Vortrag um die Anlage in Kryptowährungen. bin irgendwann vorzeitig raus; die, die mit mir gemeinsam rausgingen, waren auch verdattert.
[…] 25. April 2025 hat sich getmad noch gefragt, was eigentlich aus dem Finanzwesir (bzw aus dem Projekt „Democratic […]
Thomas Beutler hat Albert Warnecke auf der Invest kurz interviewt, auf YouTube unter
https://youtu.be/8OPVZQNv68A?si=op-BAu_IGXAaFEP5
Laut Interview hat bei Democratic die Struktur und als Team arbeiten für ihn nicht so gepasst. Das Produkt hat er angeblich privat weiterhin (und ist auch super).
In Zukunft will er aber die Finanzwesir-Kernelemente auf Crypto übertragen
Der gute Albert war langsam in das Alter der Entnahmephase gekommen. Und da fragte man/er sich, ob es denn nicht etwas anderes als kurzlaufende Anleihen (mit damals Nullzinsen) gibt, was den in der Entnahmephase notwendigen Risikoarmen Teil abdeckt und doch noch Gewinn macht. Sich mit dem Gedanke anzufreunden 30-50% des Kapitals mit 0 oder Niedrigzins anzulegen hat ihm nicht gepasst. Zumal ja das Risiko da ist, dass im Crash gleichzeitig der Risikoteil zusammenbricht. (Nur Rebalancing war wohl nicht überzeugend genug. Und da hat ihn dann irgendwann der Herr M. überzeugt, der vorher in vielen Foren seine Anlagestrategie angepriesen hat. Am langen Ende war das bisher dann doch nicht so der Burner. Wäre er doch einfach beim bewährten geblieben und hätte die Niedrigzinsphase ausgesessen.